marți, 25 octombrie 2011

Corelarile si Predictiile Calcaiului lui Achile

In vremurile moderne banul face totul! A sti ceva inaintea celorlati inseamna a putea face bani, multi bani, ca urmare capacitatea de a prezice viitorul a fost ridicata la rang de religie. In lumea financiar economica avem nenumarati prezicatori ce prin metode adeseori incredibil de aparent convingatoare se pacalesc pe sine insusi, si, mai grav, pacalesc pe cei din jur cu rezultate deseori dintre cele mai dezastruoase.


Predictiile in ziua de azi se fac pe fel si fel de corelari de la simple, la complexe, la extrem de complexe, si cu toate acestea se ignora o eroare logica fundamentala, cum hoc ergo propter hoc, si anume ca o corelare intre doua sau mai multe variabile nu implica automat si o cauzalistica sau dependenta intre variabile.


In cazul investitiilor, cei mai distractivi sunt aceia care cred in asa zisa Analiza Tehnica, definita ca fiind “studierea pietei prin intermediul graficelor in vederea determinarii directiei viitoare a pretului”, grafice ce vezi doamne, releva “emotia” pietii. A te uita la relieful istoric a unui grafic de pret fie si prin intermediul unor corelari complexe cu alti factori istorici precum volum, etc. si a te astepta sa poti prezice astfel viitorul nu este cu nimic mai prejos de predictiile Mamei Omida citite in cafea. Cu toate acestea brokerii si vanzatorii de jocuri pe internet, jocuri de investit in actiuni, forex, metale pretioase etc. sunt mai mult de cat fericiti de existenta unei cohorte de creduli in neo religia Analizei Tehnice. Faptul ca am descoperit ca statia meteorologia “X” “emana” date (temperatura, presiune, umiditate, vant, etc) ce se coreleaza perfect in ultimi 5 ani cu cresterea sau scaderea actiunilor cumpaniei “XYZ” insemna ca si anul viitor va fi la fel? Absurd!


In timp ce amatorii se joaca cu Analiza Tehnica, baietii din liga grea au trecut in ultimi 20 de ani la rangul de “Quants”. Ascunsi in spatele unor complexitati matematice, deseori nici de ei intelese si venerati la rang de demizei de ai mai mici in rang, au reusit incepand cu LTCM si culminand cu Bear Sterns, Leman, AIG, etc. din zilele noastre, sa aduca intreaga societate moderna pe buza prapastiei. Societatea noastra refuza sa invete din greseli; Premiatul Nobel, Domnul Scholes a reusit in nici mai mult nici mai putin de cat in doi pasi si trei miscari sa bage vestul in panica prin colapsul LTCM, dar asta nu a impiedicat pe nimeni sa nu implementeze acelasi greseli pana s-au creat entitati “ too big to fail”, entitati ce odata apucate de mana salvatoare a statelor suverane le trag in prezent si pe acestea sub linia de plutire. Quants’ii nu sunt un mister, la baza sunt doar Analisti Tehnci ce prin implementarea unei colosale puteri de calcul isi permit analizarea de corelatii aleatorii pe volume de date astronomice in dimensiune; nu doar istoric, ci si informatii de natura analizei fundamentale, macroeconomice, politice, spirite animale etc. La baza, tot cu corelatii avem de a face, iar daca cumva o variabila cit de mica nu este luata in seama, ori daca corelatiile nu sunt facute pe variabile interdependente rezultatele pot fi din cele mai dezastruase.  Nicholas Thaleb a identificat corect asa numitele Black Swans, “outliers” neprezisi de analizele de risc facute pe mutiplele corelari prezicatoare de “success”.


La ori ce doua serii de date sunt sanse foarte mari de a gasi macar o corelatie corecta (chiar daca complexa). Problema este ca la un set de 1000 evenimente pe fiecare serie gasesti o corelatie, dar daca te uiti la media de 10000 sau la seria urmatoare de 1000 evenimente observi ca acea corelatie nu mai functioneaza.


Asumand corectitudinea unor corelatii si a predictiilor emise, ne lovim de un “perete” si mai impozant, atot ignorat de “mainstream”ul economic, “perete” derivat dintr-un principiu fundamental al teoriei quantice, “Heisenberg uncertainty principle” aplicabil in special acolo unde corelarea este lipsita de cauzalitate ori afectata de factorul uman. Implementarea unei predictii chiar si in mica masura poate duce la nulificarea acesteia. Sa luam in considerare o predictie a unui specialist bazata pe corelari elaborate pe modele de date “istorice”. Predictia poate spune: in 12 luni pretul graului va creste cu 25%. Istoric, predictia atat timp cat e secreta poti observa si analiza corectitudinea si succesul analistului de a face predictii. In momentul in care cineva se foloseste de predictie pe baza faptul ca an de an a fost corecta, se altereaza echilibrul, nenumarati fermieri vor planta grau in loc de alte culturi, iar cresterea de pret se poate usor transforma in scadere de pret datorita unei supra productii.  
Problemele aplicabilitatii Corelarilor si Predictiilor nu sunt aferente doar Pietii de Capital, Forex si Burselor de Marfuri ci si predictiilor macroeconomice in general. Gresit intelese si instrumentate pot lesne devein un veritabil Calcai a lui Achile pentru intreaga societate moderna.

5 comentarii:

Popescu spunea...

Mi-a placut mica analiza despre Fondul de Garantare, am recomandat-o si la mine pe blog..

Alin spunea...

Felicitati pentru articol.
Eu cred ca analiza tehnica este cel mult o pseudo-stiinta.
Am studiat analiza tehnica, am si tranzactionat pentru o perioada scurta. Foarte mult timp am elaborat si testat strategii de tranzactionare folosind si AT si econometrie; rezultatul este ca folosirea detelor din trecut pentru forecasting este o absurditate. Felul cum se misca pretul unui activ financiar se schimba de la o perioada la alta, corelatiile se schimba. Ajungem la vorba lui Taleb: "a pilot flying over the Himalayas but having a map of Saudi Arabia".

i-conomics spunea...

Alin, Merci de sustinere; am primit foarte multe critici la adresa acetui articol.

oscar cara spunea...

The time period mustika is Javanese in Megadrox side effects starting place and translates into treasured stone.there is mention of mustika pearls in historical Hindu texts wherein they're referred to as pearls that wield tremendous electricity.For more ==== >>>>>> http://musclegainfast.com/megadrox-scam/

Malco Sica spunea...

The other method that the brain will Muscle Pro Xtreme use as a defense in opposition to anxiety attacks manifests itself inside the shape of bodily lawsuits and ailments. in this example the panic assault symptoms involve recurrent complications, an disappointed stomach, and muscle and joint pains.For more ==== >>>>>> http://musclegainfast.com/muscle-pro-xtreme-scam/